Felix Capital sluit vierde fonds voor $ 600 miljoen, het grootste tot nu toe – TechCrunch

Te midden van toenemende onzekerheid over hoe de financiering van technologie er de komende maanden en misschien jaren uit zal zien, kondigt een van de nieuwere kinderen op het VC-blok in Europa vandaag de sluiting aan van zijn nieuwste en grootste fonds tot nu toe. Felix Capital – het in Londen gevestigde bedrijf opgericht en geleid door Frederic Court – heeft $ 600 miljoen opgehaald. Het is van plan het geld te gebruiken om voornamelijk te blijven investeren in zijn goede plek van door handel gedreven startups, aangevuld met bedrijven die tools bouwen om deze te helpen runnen (inclusief nieuwe spins op financiën rond cryptocurrency en Web3) en de toekomst van werk in het algemeen, waaronder duurzaamheid , te.

Felix is ​​van mening dat de collectieve ervaringen van zijn investeerders, in combinatie met zijn investeringsfocus, hem zullen helpen door tijden te gaan die beslist uitdagender zijn voor de wereld van startup-financiering en groei, en misschien meer basis leggen voor gezondere benaderingen in het algemeen.

“Ik heb een aantal neergangen meegemaakt vanaf 2000”, zei Court in een interview. “Ik heb veel tijd besteed aan het ongedaan maken van wat eerder was gedaan. Complexe termen als voorkeursrendementen, dat zouden we nu nooit meer doen. Ondanks al het geld dat heel snel de industrie binnenstroomde, bijvoorbeeld van hedgefondsen of andere niet-industriële fondsen, kwamen ze binnen met een winstmantra op korte termijn. Maar ons bedrijf is in wezen een bedrijf voor de lange termijn en het kost veel tijd om een ​​geweldig bedrijf op te bouwen. Dat geldt des te meer aan de kant van de consument, je kunt een merk niet zomaar over-accelereren.”

De portefeuille van Felix omvat bedrijven die nu naar de beurs zijn gegaan, zoals Farfetch en Deliveroo, evenals bedrijven als Sorare, Papier, Juni, Cocomelon-eigenaar Moonbug, scooterstart-up Dott en Goop. Felix investeert zowel in de vroege fase als in groeirondes. Het plan is om de bestaande weddenschappen te verdubbelen en 20-25 bedrijven, voornamelijk in Europa maar ook Noord-Amerika, erbij te betrekken.

Het fonds zal het totaal beheerd door Felix op 1,2 miljard dollar brengen. Dat is niet alleen een grote sprong ten opzichte van de 120 miljoen dollar waarmee het bedrijf in 2015 lanceerde, maar het is ook een sprong ten opzichte van wat Felix had willen ophalen. De rechtbank zei dat het oorspronkelijke doel $ 500 miljoen was.

Dat gegeven, en het bestaan ​​van het fonds zelf, is op zich opmerkelijk, maar valt misschien nog wel meer op gezien de huidige stand van zaken in de markt.

Na een aantal schuimige jaren van recordbrekende fondsenwervingscijfers en steile waarderingen, bevaart de technische wereld tegenwoordig uitdagende wateren als het gaat om financiën. Noem het een marktcorrectie, of iets dat directer verband houdt met een aantal economische, politieke en sociale verschuivingen, maar velen bereiden zich voor op een moment waarop geld eenvoudigweg niet meer zo vrij zal stromen als voorheen, niet van investeerders, en mogelijk – en misschien nog zorgwekkender – ook niet van klanten.

Maar interessant is dat een deel daarvan niet helemaal uitspeelt in de meer directe zin, zoals je misschien zou denken. PitchBook merkte in zijn meest recente driemaandelijkse overzicht van de VC-activiteit in Europa (daterend van eind april, dus de volgende zal waarschijnlijk pas eind juli uit) dat de Europese VC-deals – dat wil zeggen investeringen door Europese VC’s – nog steeds op hetzelfde tempo lagen als de hetzelfde kwartaal een jaar geleden, dat wil zeggen dat ze niet zijn vertraagd. Daarbinnen bleef het VK (de thuisbasis van Felix) de grootste markt.

De tekenen zijn er echter zeker aan de horizon, als je in de trickle-down-theorie gelooft.

De exits zijn zowel qua aantal als qua waardering van een klif gevallen. Dat was grotendeels te danken aan de enorme uitverkoop op de openbare markten, die een domino-effect had op potentiële IPO’s (die in trickle-down-stijl van invloed zullen zijn op startups in een later stadium, evenals op groeirondes en zelfs kleinere en eerdere rondes naar beneden de lijn). PitchBook merkte op dat exits in dat kwartaal werden ingehaald door acquisities, die betrekking hadden op zo’n 144 fusies en overnames voor in totaal € 5 miljard. (Dat is vergeleken met slechts 16 openbare lijsten die in totaal € 1,9 miljard aan waarde opbrachten, zei het.)

Meer direct relevant voor VC’s en hoe de fondsenwerving voor hen eruitziet, zijn de tekenen dat we op koers liggen voor een belangrijke consolidatie. Na jaren waarin veel sterinvesteerders op eigen houtje aan de slag gingen en hun eigen fondsen lanceerden, “is het aantal Europese VC-voertuigen drastisch gedaald”, merkte PitchBook op, en het aantal nieuwe fondsen dat dit jaar werd gecreëerd, leek het laagste te zijn sinds 2013. Echter, net als bij startups zelf, zijn er nog steeds tekenen dat het kapitaal er is voor de meer veelbelovende spelers in het veld, voorlopig althans: in totaal hebben grotere fondsen in het kwartaal € 7,4 opgehaald, hetzelfde als het jaar ervoor.

Binnen dat alles onderstreept het fonds van Felix dat er enkele zeer belangrijke uitzonderingen op deze trends blijven bestaan, en ook enkele potentiële bemoedigende tekenen van wat meer bearish tijden zal doormaken.

Een van die details is dat het bedrijf investeert rond een bepaald proefschrift, in plaats van de weddenschappen te wijd en zijd te spreiden. Dat kan voor een moeilijkere uitkomst zorgen als de bodem uit dat proefschrift valt, maar net zo waarschijnlijk betekent dit dat Felix zijn gebied begrijpt en beter toegerust kan zijn om zijn startups door magere periodes te helpen. Een andere is dat Felix tot die groep lijkt te behoren die nog steeds financiering aantrekt, tegen hogere bedragen dan verwacht, zelfs terwijl anderen het misschien moeilijk hebben.

Felix’s Court zei dat het marktklimaat in zijn voordeel zou kunnen werken – of in ieder geval het beste zal maken van de situatie van wat onvermijdelijk minder concurrerende fondsenwervingen en over het algemeen langzamere cycli zullen zijn.

“Het is geweldig om nu met nieuwe fondsen op de markt te zijn”, zei hij. “We zullen kunnen opereren zoals we graag werken, dieper en met meer tijd, en met nieuwe relaties. We zullen niet zo veel tijd nodig hebben als voorheen.”

Het bedrijf maakte eind vorig jaar een aantal opmerkelijke aanwervingen en bracht ex-Facebook-exec Julien Codorniou en Susan Lin als partners aan. Aan die mix voegt het nog twee vrouwelijke investeerders toe, María Auersperg de Lera en Sophie Luck, evenals drie nieuwe adviseurs, Maria Raga (CEO van Depop), Musa Tariq (senior marketeer bij merken als Apple, Nike, Ford en Airbnb) en Branko Milutinović (oprichter en CEO van gamingbedrijf Nordeus).

Leave a Reply

Your email address will not be published.